예금금리는 왜 기준금리와 다를까? 시장금리와 은행 금리의 관계

안녕하세요, 지식스푼입니다.

은행에 돈을 맡기려고 금리를 찾아보다 보면 한 가지 궁금한 점이 생깁니다.

“한국은행이 기준금리를 3%로 정했다는데, 왜 은행 예금금리는 3%보다 높거나 낮을까?”

반대로 기준금리가 움직였는데도 예금금리가 바로 따라 움직이지 않는 경우도 있습니다.

그 이유는 기준금리와 예금금리가 서로 같은 금리가 아니기 때문입니다. 오늘은 기준금리부터 시장금리, 그리고 실제 은행 예금금리까지 어떻게 연결되는지 쉽게 알아보겠습니다.

 

기준금리는 은행 예금금리가 아니다

먼저 기준금리는 한국은행 금융통화위원회가 결정하는 정책금리입니다.

기준금리는 우리나라 금융시장에서 여러 금리가 움직이는 데 중요한 기준점 역할을 합니다. 기준금리가 오르면 일반적으로 시장의 단기금리와 은행의 자금 조달 비용에도 상승 압력이 생기고, 반대로 기준금리가 내려가면 금리 하락 압력이 나타납니다.

하지만 기준금리가 3%라고 해서 은행이 고객에게 예금을 받을 때 반드시 3%의 금리를 제공해야 하는 것은 아닙니다.

은행의 예금금리는 여러 시장 상황을 반영해 별도로 결정됩니다.

그렇다면 시장금리는 무엇일까?

시장금리는 말 그대로 금융시장에서 자금이 거래되면서 형성되는 금리입니다.

은행은 고객에게 예금을 받아 돈을 확보하고, 그 자금을 기업이나 가계 등에 대출해주기도 합니다. 동시에 금융시장에서 채권이나 다른 금융상품을 이용해 자금을 조달하기도 합니다.

따라서 은행 입장에서는 “돈을 얼마에 조달할 수 있는가”가 중요합니다.

시장금리가 올라가면 은행이 자금을 조달하는 비용에도 영향을 줄 수 있고, 반대로 시장금리가 내려가면 조달 비용이 낮아지는 방향으로 작용할 수 있습니다.

 

예금금리는 기준금리보다 왜 높거나 낮을까?

은행은 예금을 유치할 때도 여러 가지를 고려합니다.

대표적으로 은행의 자금 조달 상황, 시장금리, 다른 은행과의 경쟁, 예금 수요와 대출 수요 등이 있습니다.

예를 들어 은행들이 자금을 많이 확보할 필요가 있다면 고객에게 상대적으로 높은 예금금리를 제시해 예금을 유치할 수 있습니다.

반대로 은행에 자금이 충분하고 예금 유치 경쟁이 크지 않다면 예금금리가 낮아질 수도 있습니다.

결국 예금금리는 단순히 “기준금리 + 일정한 숫자”로 결정되는 것이 아닙니다.

기준금리 → 시장금리와 금융시장 상황 → 은행의 자금 조달 여건 → 은행의 예금금리

이런 식으로 여러 단계를 거쳐 영향을 받는다고 이해하면 쉽습니다.

 

그렇다면 지금 실제 금리는 얼마나 차이가 날까?

2026년 9월 현재 한국은행 기준금리는 3.00%입니다. 

그렇다면 실제 은행에서 받을 수 있는 예금금리는 어떨까요?

 

현재 1년 만기 정기예금은 5대 은행 기준 대략 3.2~3.6% 수준에서 형성되고 있습니다. 5대 은행의 대표 정기예금 금리를 단순 평균하면 약 3.35% 수준입니다. 저축은행까지 범위를 넓히면 일부 상품은 4% 안팎의 금리를 제공하고 있습니다.

반면 시장에서 거래되는 장기금리는 이보다 더 높은 수준입니다. 최근 국고채 10년물 금리는 4%대에서 움직이고 있습니다.

이를 단순하게 정리하면,

기준금리 3.00%
→ 은행 예금금리 3%대
→ 장기 시장금리 4%대

처럼 서로 다른 수준에서 형성되고 있는 것입니다.

 

여기서 중요한 것은 기준금리가 3%라고 해서 예금금리도 3%가 되는 것은 아니라는 점입니다.

은행은 예금을 유치하는 데 필요한 자금 조달 비용, 시장금리, 다른 은행과의 경쟁 상황 등을 종합적으로 고려해 예금금리를 결정합니다. 실제로 최근 5대 은행도 시장금리 상승을 반영해 정기예금 금리를 잇달아 인상했지만, 기준금리 인상폭과 예금금리 인상폭이 똑같지는 않았습니다.

한국은행도 기준금리 변화가 단기·장기 시장금리와 은행 여수신금리로 파급되는 과정에서 금리별 움직임에 차이가 있을 수 있다고 설명하고 있습니다. 

기준금리가 내려가도 예금금리가 바로 떨어지지 않을 수 있다

이 때문에 한국은행이 기준금리를 인하했다고 해서 모든 예금상품의 금리가 당장 같은 폭으로 내려가는 것은 아닙니다.

특히 시장금리가 이미 기준금리 인하를 예상해 먼저 움직였다면 기준금리 결정 전부터 은행 예금금리가 변할 수도 있습니다.

반대로 기준금리가 움직였더라도 은행 간 예금 경쟁이 치열하거나 자금 조달 여건이 다르면 예금금리의 움직임이 상대적으로 느릴 수도 있습니다.

즉, 기준금리는 예금금리에 영향을 주는 중요한 출발점이지만 예금금리 그 자체는 아닙니다.

 

예금금리와 대출금리를 함께 봐야 하는 이유

금리 흐름을 이해할 때는 예금금리만 보는 것보다 대출금리까지 함께 보는 것이 좋습니다.

은행은 돈을 조달하고 다시 빌려주는 금융기관이기 때문입니다.

기준금리와 시장금리가 움직이면 예금금리뿐 아니라 대출금리, 채권금리, 주택담보대출 금리 등 다양한 금융상품의 금리에도 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 앞으로 예금금리가 어떻게 움직일지 궁금하다면 한국은행의 기준금리만 볼 것이 아니라 시장금리와 은행의 자금 조달 환경까지 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

 

결국 “기준금리가 1% 내려가면 예금금리도 정확히 1% 내려간다”라고 생각하면 안 됩니다.

금리는 서로 연결되어 있지만 각각 결정되는 방식이 다르기 때문입니다.

다음에 예금금리와 함께 자주 등장하는 COFIX와 주담대 금리는 어떻게 연결되는지까지 살펴보면 은행 금리가 결정되는 구조를 더욱 쉽게 이해할 수 있을 겁니다.

 

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